Ωραία η αναμονή μας, όχι τόσο ωραίο το κλείσιμο της sort θέσης μας αρκετά νωρίς όπως αποδεικνύεται με αποτέλεσμα να έχουμε διαφυγόντα κέρδη.
Ο ΓΔ, πράγματι όπως είχαμε πει, δεν μπόρεσε να κρατηθεί άλλο εντός του εύρους 2560-2475. Αυτό το αναμέναμε. Από εκεί και πέρα κάθε κίνηση πάνω – κάτω ήταν για μας πιθανή.

Σε αυτό που δεν δίναμε μεγάλη πιθανότητα, και το βάλαμε στην εξαίρεση, ήταν η διάσπαση με τόσο μεγάλη δύναμη των 2450 μονάδων. Και εκεί όμως βάλαμε φίλτρο μιας ημέρας.
Από εδώ και μετά ο ΓΔ «προκρίνεται», έστω και για κάποια αντίδραση, με όλα τα αποτελέσματα πλην ήττας. Και ήττα σημαίνει νέο ολόμαυρο κερί εξ ολοκλήρου κάτω από το 2467.  Ενώ κάτω από το 2350 με έγκυρο κερί τα πράγματα γίνονται πολύ δύσκολα.
Πιστεύουμε όμως πως κάτι τέτοιο δεν θα το δούμε άμεσα στις επόμενες συνεδριάσεις. Όπως έχουμε τονίσει πρόσφατα η περιοχή 2380-2350 αποτελεί ισχυρό οχυρό και δεν αναμένεται να λυγίσει εύκολα.

Το κερί της Παρασκευής δεν είναι από αυτά που θα μπορούσαμε να ποντάρουμε σε άμεση ανοδική συνέχεια από την επόμενη κιόλας συνεδρίαση. Αντίθετα μας προϊδεάζει ότι η πτώση θα συνεχιστεί και τη Δευτέρα, τουλάχιστον για ένα μέρος της συνεδρίασης . Κατόπιν και προς το τέλος της συνεδρίασης θα αναζητήσουμε κάποιο ημερήσιο κερί έστω και προσωρινής ανάπαυλας που να συνοδεύεται και από μεγάλο όγκο συναλλαγών.. Μόνο σε μια τέτοια περίπτωση οι πολύ επιθετικοί κεδροσκόποι θα μπορούσαν να επωφεληθούν από θέσεις long προς το τέλος της συνεδρίασης και με πολύ σφιχτό stop. Το γιατί, θα το δούμε παρακάτω.

Το έχουμε πει και θα το ξαναπούμε. Ο τρόπος με τον οποίο ανέβηκε η αγορά ήταν ανορθόδοξος και προϊόν χειραγώγησης ελαχίστων δεικτοβαρών τίτλων. Το θέμα είναι ότι το κάθε τι που βασίζεται σε τέτοιες μεθόδους, δεν στηρίζεται γερά στα πόδια του με αποτέλεσμα να μπορεί να καταρρεύσει ανά πάσα στιγμή. Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το έργο της κλασσικής διαγραμματικής ανάλυσης είναι δύσκολο καθόσον δεν μπορεί να αποτυπώσει σωστά την ψυχολογία των συμμετεχόντων ειδικά όταν αυτοί είναι ελάχιστοι και ακόμα ειδικότερα όταν ψιθυρίζετε ότι και αυτοί ακόμα λειτουργούν εκτελώντας προκαθορισμένες πράξεις μέσα από προγράμματα ηλεκτρονικών υπολογιστών και διαχειριζόμενοι χρήματα είτε που δεν υπάρχουν, είτε που είναι μεν στη κατοχή τους αλλά για άλλο σκοπό.

Κάτω από αυτή τη λογική έχουμε πει ότι βασικές διαγραμματικές στηρίξεις σε πτώση δεν υπάρχουν ή είναι ελάχιστες, πλην κάποιων κινητών μέσων. Προσέξτε όμως. Όταν η αγορά οδηγείται προς μια κατεύθυνση χειραγωγούμενη, τότε και ο κινητός αυτός δεν έχει να μας πει πολλά πράγματα καθόσον και η τιμή του και η θέση του είναι και αυτή προϊόν της ίδιας διαδικασίας. Έτσι λοιπόν μόνο ψυχολογικό ρόλο μπορεί να έχει παρά ουσιαστικό.  Κατά αυτό τον τρόπο την Παρασκευή, ο ΚΜΟ(200) δεν κατάφερε να αναχαιτίσει την πτωτική ορμή και διασπάστηκε πτωτικά με τόση βία λες και δεν υπήρχε.

Είναι χαρακτηριστικό από την επισκόπηση του intraday διαγράμματος ότι ο ΓΔ παρέμεινε σε αυτή την περιοχή μόνο 40 λεπτά κατρακυλώντας κατόπιν χωρίς σταματημό για ακόμα 40 μονάδες.

Παρόλα αυτά (και αυτό το έχουμε ξαναπεί και δείξει σε διάγραμμα) η περιοχή 2380-2350 είναι μια από τις ελάχιστες σοβαρές στηρίξεις που μπορούμε να δούμε. Για αυτό το λόγο και γράψαμε λίγο πριν μια ολόκληρη παράγραφο για τη περιοχή αυτή, για το τι περιμένουμε να δούμε και το τι θα μπορούσαμε να κάνουμε με θέσεις βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα.

Από εκεί και πέρα τα πράγματα είναι πολύ άσχημα αν τα κοιτάξουμε ψυχρά. Θα θυμάστε για ένα έσχατο διάγραμμα για το οποίο είχαμε μιλήσει παλιότερα.

Έσχατο γιατί είναι αυτό που λέμε ότι αν και αυτό μας  επιβεβαιώσει πράγματα και καταστάσεις από άλλα διαγράμματα που κοιτάμε και δεν το λάβουμε υπόψη, τότε το κρίμα στο λαιμό μας. Από αυτό το διάγραμμα οι πρώτες αρνητικές ενδείξεις μας ήρθαν την Παρασκευή (δες αλλαγή χρώματος κεριού που μας βγάζει έξω από κάθε σκέψη Long μεσοπρόθεσμου χαρακτήρα).

Αλλά και το παρακάτω ανάποδο γράφημα είναι καταπέλτης για κάθε αγοραστική θέση με μεσοπρόθεσμο χαρακτήρα.

Μας δίνει στόχους στο 2250 και γιατί όχι και στο 2070 τουλάχιστον και βλέπουμε. Αν και μέχρι τότε ίσως να μεσολαβήσει μεγάλο χρονικό διάστημα, είναι κάτι που θα πρέπει να το έχουμε καλά στο μυαλό μας και κάθε μας κίνηση να λαμβάνει υπόψη της την περίπτωση αυτή ως ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία που διαθέτουμε μέχρι τώρα.

Προσέξτε ότι αν το διάγραμμα μας είναι ορθό (και γιατί να μην είναι;) ο ΓΔ έχει συμπεριφερθεί τέλεια. Πτωτική σφήνα- πτωτική υπερβολή – άνοδος έως το apex – πλάγια κίνηση εκεί – συνέχιση της κίνησης – και τελικά εγκατάλειψη του πιο σημαντικού  ίσως για την ώρα through high στις 2670 μονάδες.

Προσέξτε το intraday γράφημα του τελευταίου σχολίου και που είχαμε τοποθετήσει το τελευταίο προς τα κάτω πλαίσιο. Κατόπιν δέστε και το επόμενο.

Η παρατήρηση είναι ότι μεγάλο μέρος της τελευταίας πτωτικής κίνησης ευρίσκεται ήδη  κοντά σε επίπεδα όπου και θα πρέπει να εκτονωθεί, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.  Άρα είναι πολλά τα στοιχεία που μας μιλάνε ότι είμαστε κοντά σε ένα τοπικό χαμηλό. Οπότε αν δούμε και ημερήσιο κερί που να μυρίζει αντιστροφή μπορούμε να πάρουμε ένα μικρό ρίσκο με long θέση. Εμείς παρόλα αυτά δεν θα το παίξουμε τόσο τολμηροί και θα περιμένουμε λίγο ακόμα. Τι θα περιμένουμε; Ακόμα δεν ξέρουμε, προκειμένου να δώσουμε εκ των προτέρων στάνταρ σημείο για λήψη θέσης. Αυτό όμως που ξέρουμε καλά είναι ότι μεγάλο ρόλο θα παίξει η πράσινη έλλειψη στο επόμενο γράφημα.

Είχαμε προγραμματίσει να ανεβάσουμε το σχόλιο της Πέμπτης, το πρωί της Παρασκευής, όπως το κάνουμε αρκετές φορές λόγω της κούρασης της προηγούμενης ημέρας. Μια ξαφνική όμως και επώδυνη ίωση που ξεκίνησε από τα ξημερώματα της Παρασκευής μας έβγαλε νοκαουτ.

Παρόλη την απουσία μας ίσως το έκτακτο σχόλιο της Πέμπτης το μεσημέρι να αποδειχθεί καταλυτικό, ίσως και όχι (από την άποψη να είναι εσφαλμένη κίνηση). Όπως και να έχει, στο τέλος της συνεδρίασης της Παρασκευής ο ΓΔ μας έδωσε τιμές κάτω από 2590 και έτσι κλείσαμε τη θέση μας στο 2589.

Οι πρώτοι λόγοι για τους οποίους είχαμε κάποιες αναστολές για περαιτέρω πτωτική συνέχεια αναφέρθηκαν στο σχόλιο της Τρίτης 10/11,  όπου και αναγκαστήκαμε να βάλουμε stop loss. Οι επόμενες συνεδριάσεις επισφράγισαν κατά κάποιο τρόπο τις ανησυχίες μας με τον ΓΔ να αρνείται πεισματικά να εγκαταλείψει πτωτικά την περιοχή στήριξης 2580 – 2575. Δεν μπορούμε να ξέρουμε αν κάτι τέτοιο είναι τυχαίο ή τελικά θα δούμε πτωτική εγκατάλειψη της περιοχής αυτής ίσως και με gap-down τις επόμενες ημέρες. Όμως μετά από τόσο καιρό με τη θέση αυτή ανοιχτή, πήραμε την απόφαση να την κλείσουμε και να παραμείνουμε εκτός μέχρι να δούμε νεότερα στοιχεία να έρχονται στο προσκήνιο. Με το κλείσιμο αυτό επιβεβαιώνεται και η στατιστική που λέει ότι μια θέση sort σε υψηλό γενικά σημείο και με καλό margin (πολύ απαραίτητη συνθήκη), αν και στην αρχή μπορεί να καταγράψει απώλειες, οι περισσότερες πιθανότητες είναι με το μέρος της θέσης ώστε ή να μειωθούν αρκετά οι αρχικές απώλειες ή να βγει και ένα μικρό κέρδος.

Διάσπαση των 2575 μονάδων είναι πολύ πιθανόν να οδηγήσει τον ΓΔ προς την επόμενη περιοχή δυνατής στήριξης 2450 μονάδων όπου ευρίσκεται και ο ΚΜΟ 200 ημερών αν και κάτι τέτοιο δεν φαίνεται άμεσα πιθανό. Προσοχή θα πρέπει να δειχθεί στη διάσπαση των 2580-2575 μονάδων και κατόπιν να μη δούμε πτωτική συνέχεια για αυτό θα πρέπει μια τέτοια κίνηση να φιλτραριστεί αναμένοντας για μία τουλάχιστον συνεδρίαση. Επίσης να πούμε ότι η κίνηση από τα ψηλά 9/11 δεν μοιάζει προωθητική.

Είναι αντιληπτό ότι βρισκόμαστε σε ένα πολύ κομβικό σημείο. Το χαμηλό της Παρασκευής μαζί με τα 2575 -2580 αν δεν αντέξουν (με εξαίρεση το φίλτρο μιας ημέρας που είπαμε) θα αποτελούν στο μέλλον μια πολύ ισχυρή αντίσταση σε κάθε ανοδική προσπάθεια, ενώ σε αντίθετη περίπτωση θα αποτελούν ισχυρότατη και πολλαπλώς επιβεβαιωμένη στήριξη.

Σε περίπτωση που τη Δευτέρα το κλίμα είναι καλό περίπου για το μισό της ημέρας, τότε οι πολύ βραχυπρόθεσμοι traders θα μπορούσαν να επιχειρήσουν long θέσεις με αυστηρό stop loss ή το όποιο χαμηλό της συνεδρίασης έχει παρουσιαστεί ή το χαμηλό της Παρασκευής. Κάτι τέτοιο θα μπορούσαμε να το φανταστούμε αν ο ΓΔ περάσει ανοδικά από τις 2621- 2626 μονάδες με διπλή προσπάθεια.

Εμείς δεν σκεφτόμαστε να πράξουμε κάτι και θα μείνουμε έξω από κάθε είδους υποστήριξη για την οποιαδήποτε βραχυπρόθεσμη κίνηση. Άλλωστε αυτό  συμφωνεί και με την παρατήρηση που έχουμε κάνει δύο φορές μέχρι τώρα για το εβδομαδιαίο διάγραμμα στα σχόλια της Κυριακής 8/11 και της Τρίτης 10/11/2009

Στο παρακάτω διάγραμμα το ότι έχουμε δει προς το παρόν μια σημαντική κορυφή στις 15/10 στις 2932,45 μονάδες μας αρέσει για τους λόγους που έχουμε κατά κόρον αναφέρει σε προηγούμενα σχόλια.

Έχοντας αυτή τη κατάσταση μέχρι τώρα, βλέπουμε ότι ο ΓΔ διόρθωσε τη προηγούμενη πτώση από τις 2/1/2008 κατά 38,2%. Αν πράγματι η αντίδραση (ή κάτι τέλος πάντων σημαντικό) έχει τελειώσει στις 15 του περασμένου μήνα, τότε μια επίσης διόρθωση κατά το ίδιο ποσοστό είναι σχεδόν επιβεβλημένη.

Αν και παρακάτω από το χαμηλό της περασμένης Τρίτης δεν υπάρχουν σημαντικές στηρίξεις για τους λόγους που είχαμε αναφέρει στο σχόλιο της Κυριακής 1/11, θα παρατηρήσουμε ότι στο σημείο που είναι το 38,2% διόρθωση της ανόδου από τον Μάρτιο, μπορούμε να διακρίνουμε μία, και αυτή είναι μια διαγραμματική στήριξη από τα χαμηλά των 20/8 και 3/9. Βλέποντας αυτό, το μάτι μας πέφτει και κάπου αλλού. Ότι δηλαδή εκεί επίσης είναι και η βάση μιας ανοδικής σφήνας όπως την έχουμε σχεδιασμένη στο γράφημα μας προ πολλού. Αλλά και κάτι ακόμα. Έχουμε εκεί και ανοδικό gap, σημειωμένο και αυτό πάνω στο γράφημα μας. Δεν νομίζουμε πως όλα αυτά είναι τυχαία και σίγουρα δεν μπορούν να μας αφήσουν αδιάφορους.
Σημεία έναρξης ενός νέου πτωτικού κύκλου προκειμένου να είμαστε κοντά σε αυτά που μόλις αναφέραμε είναι το υψηλό της Παρασκευής 30/10 (2724) ή ακόμα και το υψηλό όλης της κίνησης (2932). Θα δούμε και τι άλλα στοιχεία θα μαζέψουμε από τις επόμενες συνεδριάσεις και θα το ξαναδούμε. Όμως αυτό που πρέπει να κρατήσουμε είναι ότι, όταν για την άνοδο δεν έχουμε πεισθεί ακόμα πως είναι κινητήρια, και πιο κάτω έχουμε τέτοιες ενδείξεις δεν μπορούμε να εφησυχαζόμαστε και σε όποια αισιοδοξία μας πρέπει να είμαστε τουλάχιστον επιφυλακτικοί.

Πάμε τώρα να δούμε τι γίνεται με την τρέχουσα άνοδο ή αντίδραση. Και εδώ αν ο ΓΔ διορθώσει κατά 38,2% πάμε κοντά στο ψηλό της Παρασκευής 30/10 (2724) που είναι και διαγραμματική αντίσταση. Λίγο πιο πάνω το gap λειτουργεί σαν μαγνήτης των τιμών (ή άμμεσα ή στο μέλλον) αλλά και σαν δυνατή πλέον αντίσταση. Άρα μπορεί ο ΓΔ να τραβηχτεί ακόμα μέχρι εκεί και να μείνει εκεί με ένα νέο τοπικό υψηλό. Ακόμα πιο πάνω και από το gap είναι το μέσον της μικρής συσσώρευσης που έκανε ο ΓΔ πριν να πέσει. Αν είναι να πάμε μέχρι εκεί μπορεί να οφείλεται και σε κλεισίματα θέσεων από stop loss όσων έχουν σορτάρει την αγορά φοβούμενοι ένα νέο μεγάλο ανοδικό κύμα. Εμείς δεν θα είμαστε μέσα σε αυτή την ομάδα καθόσον άλλα στοιχεία που παρακολουθούμε μας λένε ότι η υπομονή μας έχει πολλές πιθανότητες να ανταμειφθεί. Κάτι άλλο που να αισθάνεται σαν υποχρέωση ο ΓΔ μπορεί να είναι ένα τεστάρισμα με τη κάτω γραμμή του ανοδικού καναλιού από το οποίο εξήλθε στις 29/10. Όπως και να έχει εάν δούμε κάτι άκρως ανησυχητικό δεν θα διστάσουμε να πάρουμε τη χασούρα μας για το ένα sort συμβόλαιο που έχουμε και να εξέλθουμε (τουλάχιστον) από την αγορά. Επίσης να πούμε ότι παρόλο την σχεδόν τριήμερη ανοδική κίνηση τα δεικτάκια μας σε ημερήσια βάση δεν έχουν φτιάξει και επίσης  ότι η κατάσταση είναι οριακή στο να βελτιωθούν κάπως δίνοντας κάποιες ελπίδες ή να χειροτερέψουν ανοίγοντας το δρόμο προς bearish σενάρια.

Από το intraday διάγραμμα αυτό που παρατηρούμε στο ωριαίο είναι ότι σε ανάλογες περιπτώσεις ο ΓΔ επιδείκνυε κατά το παρελθόν θετική δυναμική. Αν στη παρούσα φάση αρνηθεί να το κάνει πρέπει και αυτό να ληφθεί στα υπόψη.  Η μεγάλη ενδοσυνεδριακή πτωτική διόρθωση της Παρασκευής δείχνει το ευάλωτο της κατάστασης ενώ τα χειρότερα αποφευχθήκανε τελειώνοντας αυτό το πτωτικό κομμάτι πάνω στη βραχυπρόθεσμη ανοδική γραμμή τάσης, η οποία και είναι καλό να μη παραβιαστεί για να συντηρείται το καλό κλίμα των τελευταίων ημερών.

Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα η κίνηση των τελευταίων επτά εβδομάδων είναι μεταξύ των δύο γραμμών μπλε και πορτοκαλί. Από το ίδιο διάγραμμα φαίνεται ότι υπάρχει ακόμα αρκετός χώρος προκειμένου η κίνηση αυτή να μη διαφοροποιηθεί και στο επόμενο διάστημα. Θα μιλάμε τότε για μια πλάγια κίνηση. Έγκυρη όμως διάσπαση κάποιας εκ των δύο αναμένεται να παίξει σημαντικό ρόλο.

Μετά από απουσία δύο ημερών να’μαστε  πάλι εδώ.
Στο τελευταίο σχόλιο παρατηρήσαμε μία ομοιότητα μεταξύ των γραφημάτων που παρουσιάσαμε και μέχρι στιγμής η εξέλιξη για τις δύο ημέρες που λείψαμε δεν φαίνεται να επηρεάζει την ομοιότητα αυτή. Για να συνεχίζει να μοιάζει θα πρέπει κατά τις επόμενες συνεδριάσεις να δούμε μια ανοδική προσπάθεια που θα μας βγάλει σε νέο υψηλό αλλά για λίγο. Και κατόπιν να δούμε υποχώρηση μέχρι την κάτω πλευρά του ανοδικού καναλιού που σημειώναμε (από παραδρομή στο γράφημα του FTSE20), αλλά το ίδιο υπάρχει και στο γράφημα του ΓΔ.

Μπορεί η υποψία μας για ένα νέο – μικρό όμως – ανοδικό σκέλος με καταγραφή νέων υψηλών να είναι εσφαλμένη; Ναι μπορεί.! Μόνον όσο αφορά τη περίπτωση του νέου ανοδικού. Όσο αφορά όμως την περίπτωση του να είναι αυτό μικρό, εάν και εφόσον συμβεί, είμαστε κατηγορηματικοί. Δεν μπορεί να είναι εσφαλμένη. Αυτό το τονίζουμε. Ο ταλαντωτής στο παρακάτω γράφημα είναι καταπέλτης σε οποιαδήποτε ανοδική προσπάθεια να συνεχίσει μονοκόμματα και για πολύ ανοδικά χωρίς τις απαραίτητες βαθύτερες διορθώσεις ενώ κάποια στιγμή αναμένουμε ένα μεγαλύτερο πτωτικό σκέλος που θα δώσει ανάσα στον εν λόγω ταλαντωτή.

Στο ίδιο γράφημα φαίνεται η πορεία του ΓΔ μέχρι σήμερα. Αν λάβει κανείς υπόψη τα σχόλια της Κυριακής 17/5/2009 και της Κυριακής 2/8/2009 θα μπορούσε να πει ότι όσα τότε εκθέταμε ακολουθούνται κατά γράμμα. Από τον Μάρτιο και μετά που ξεκίνησε η άνοδος ο ΓΔ είχε σαν σκοπό να φτάσει στα σημερινά επίπεδα ίσως και λίγο παραπάνω. Τους λόγους τους είχαμε αναφέρει αναλυτικά στα δύο αυτά σχόλια σαν μια βάσιμη υποψία ανεξάρτητα αν δεν την ακολουθήσαμε έμπρακτα πιστά.  Παρόλα αυτά σαν υποψία και μόνο μας γλύτωσε από λάθος στάση στην αγορά επί συμβολαίων. Είναι και αυτό σημαντικό αν ληφθεί υπόψη ότι γνωρίζουμε πολλούς που έχουν χάσει μεγάλο μέρος του κεφαλαίου τους ή και όλο το κεφάλαιο τους όντας και εμμένοντας sort σε όλη αυτή την άνοδο.

Το πρώτο κομμάτι της ανόδου (πράσινα βελάκια) ήταν έντονο και γρήγορο καθόσον το έδαφος που καλύφθηκε τότε ανοδικά, ήταν ήδη καλά γραμμένο από το τελευταίο κομμάτι της πτώσης που είχε προηγηθεί και δεν υπήρχε λόγος για καθυστερήσεις. Έκτοτε ο ΓΔ συνέχισε να γράφει με επιμέλεια τα επίπεδα τιμών που είχαν γραφεί άτσαλα στην πτώση. Ένα – ένα και με αργούς ρυθμούς (καθόσον εκεί υπήρχαν πολλά κενά) ο ΓΔ κάλυπτε τα επίπεδα τιμών των αριστερών πλαισίων με τα αντίστοιχα τους στα δεξιά του γραφήματος, με το ίδιο χρώμα (για να είναι εύκολα κατανοητό αυτό που θέλουμε να πούμε). Ίσως να περισσεύει για το σκοπό αυτό ακόμα ένα μικρό κομμάτι μέχρι το 3077. Από εκεί και πέρα δεν βλέπουμε κάτι άλλο.

Για το πιο άμεσο χρονικό διάστημα θα κοιτάξουμε το intraday γράφημα 180 min. Από το παρακάτω γράφημα ενδεχόμενη ανοδική κίνηση δεν βλέπουμε να έχει σημαντικά περιθώρια πέραν της άνω γραμμής που ορίζει την πλάγια κίνηση την οποία εκτελεί ο ΓΔ. Η κάτω γραμμή παρέχει εξόφθαλμη (για όσους παρατηρούν τη συνεδρίαση online) στήριξη. Διάσπαση της θα οδηγήσει τις τιμές προς το επίπεδο των 2700 μονάδων, κάτι το οποίο είναι και το επικρατέστερο σενάριο προσεχώς.

Στο επόμενο σημαντικό επίπεδο Fibonacci από το 23,6%, αυτό των 38,2%, επέλεξε ο ΓΔ να μας δώσει ένα βδομαδιάτικο κερί παρόμοιο με εκείνο των 23,6% αλλά αντιθέτου σκιάς. Τερτίπια των σημαντικών επιπέδων. Το ότι τώρα όμως η σκιά είναι από πάνω και όχι από κάτω όπως τότε, είναι κάτι σημαντικό. Επίσης σημαντικό είναι και το γεγονός του ασυνήθιστα μεγάλου όγκου. Τα παραπάνω συμβαίνουν την ώρα που ο ΓΔ καταγράφει  άνοδο 100% από τα χαμηλά του Μαρτίου 2009. Ένα άλλο σημαντικό είναι το εξής. Παρόλο που δεν ήμαστε φίλοι της TV πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, το Σάββατο τυχαία άκουσα στα δελτία ειδήσεων να γίνεται ειδική αναφορά στο γεγονός αυτό με ευμενή σχόλια και με την αίσθηση ότι όλο το ΧΑΑ έχει τρομερή απόδοση εξωραΐζοντας γενικά την κατάσταση χωρίς να γίνεται καμία ιδιαίτερη αναφορά στο ότι η απόδοση αυτή δεν αντανακλά το σύνολο των μετοχών παρά κυρίως τις δεικτοβαρείς με τις υπόλοιπες να υστερούν σημαντικά, αντανακλώντας σε μεγάλο βαθμό τα προβλήματα της Ελληνικής οικονομίας, που διαιωνίζονται εδώ και καιρό. Ιστορικά παρόμοιες αναφορές από τα ΜΜΕ γίνονται σε σημαντικά σημεία καμπής της εξέλιξης του ΧΑΑ. Κατά τα λοιπά θα μπορούσαμε να πούμε ότι το εβδομαδιαίο γράφημα συνεχίζει να είναι ανοδικό  ή κατά μια άλλη άποψη του παρακάτω διαγράμματος απαγορευτικό για sort θέσεις όσο αφορά τους μεσοπρόθεσμους επενδυτές. Συγκεκριμένα τα λευκά κεράκια μας λένε ότι η κατάσταση είναι αδιάφορη / ουδέτερη.

Μεταφερόμενοι στο ημερήσιο γράφημα, η αναποφασιστικότητα της αγοράς να αναλάβει περαιτέρω κατεύθυνση (Πέμπτη) λύθηκε με ένα μεγάλο μαύρο κερί την Παρασκευή και απώλειες 2,22%. Ήταν κάτι που δεν μας εξέπληξε σύμφωνα με τα γραφόμενα στα τελευταία μας σχόλια αλλά μάλλον αναμενόμενο. Όταν μετά από τέτοιες αναποφασιστικότητες η απάντηση είναι κάτω με μεγάλες ημερήσιες απώλειες, τότε αυτό δεν είναι η απάντηση της μιας ημέρας. Παρά συνήθως υποδηλώνει ότι η προς τα κάτω κίνηση θα έχει και συνέχεια. Το αν αυτό που ξεκίνησε αφορά την περίπτωση μιας ακόμα διόρθωσης ή την περίπτωση μιας πιο εκτεταμένης πτωτικής κίνησης βάζοντας πάνω από το υψηλό της Πέμπτης την ταμπέλα μιας σημαντικής μεσοπρόθεσμης κορυφής είναι κάτι που δεν μπορεί να απαντηθεί με ασφάλεια. Σε πρώτη φάση αυτό που μπορούμε να κοιτάξουμε είναι ο ταλαντωτής RSI ο οποίος στο τελευταίο μεγάλο ανοδικό σκέλος από τις 10/7 που ξεκίνησε δεν μας έχει δώσει αρνητικές αποκλίσεις. Αυτό μας οδηγεί σε ένα πρώιμο συμπέρασμα ότι αυτό που ξεκίνησε την Παρασκευή κατά πάσα πιθανότητα δεν είναι το τελικό χτύπημα και ότι ακόμα ένα μικρό ανοδικό σκέλος θα ακολουθήσει μετά το τέλος της τρέχουσας διόρθωσης. Στο ίδιο μοτίβο κινείται και το intraday διάγραμμα τριών ωρών που φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, και που είναι ένα ακόμα επιπρόσθετο στοιχείο ότι από την Παρασκευή βρισκόμαστε σε διόρθωση.

Ανεξάρτητα όμως των παραπάνω μόλις αναφερομένων εκτιμήσεων ότι είναι ενδεχόμενο να δούμε ακόμα ένα ανοδικό σκέλος, δεν πρέπει να διαφύγει της προσοχής μας η μεγαλύτερη εικόνα η οποία από ότι φαίνεται διανύει τα τελευταία της στάδια όσο αφορά τη μεσοπρόθεσμη ανοδικότητα της. Παρόλο που στα ημερήσια διαγράμματα διατηρούνται τα μπλε κεριά, στο παρακάτω γράφημα η οριζόντια πράσινη γραμμή είναι εμφανώς μια γραμμή αλλαγής πολικότητας. Με το πέρασμα από πάνω οι τιμές έχουν ήδη επιτύχει τον στόχο και με το παραπάνω, ενώ η κίνηση εντός του ανοδικού καναλιού ανακόπηκε δυναμικά στην επάνω γραμμή μέσω της έντονης πτωτικής κίνησης της Παρασκευής. Επισφράγιση της αλλαγής της μεσοπρόθεσμης εικόνας (όπως εμείς υποθέτουμε ότι είναι προ των πυλών) θα είναι και το πέρασμα του RSI κάτω από το 55.

Τέλος στο πιο κάτω διάγραμμα ημερήσιων τιμών θα παρακολουθήσουμε με ενδιαφέρον τη πορεία του ΓΔ σε σχέση με το PitchFork, το ανοδικό κανάλι (σε ελαφρώς άλλη θέση, μια και το κανάλι αυτό παρόλο που υπάρχει δεν μπορεί να οροθετηθεί σαφώς) και επίσης  σε σχέση με το ελάχιστο εναπομείναν πεδίο τιμών προκειμένου να καλυφθούν καλύτερα οι άγραφες τιμές από την απότομη πτώση του περασμένου Οκτωβρίου. (Αν και θα μπορούσαμε να ισχυριστούμε ότι και αυτή η απαίτηση έχει σχεδόν πλήρως καλυφθεί.)

Ενδιαφέρον παρουσιάζει και το επόμενο γράφημα. Προσέξτε σε πιο σημείο βρήκαν αντίσταση οι τιμές.

Αύριο με το άνοιγμα της συνεδρίασης είναι πρόθεση μας να βγάλουμε ακόμα μία θέση sort και ακόμα μία σε περίπτωση που δούμε τον ΓΔ κοντά στις 2860 μονάδες.
Καλή εβδομάδα.

Τα προβλήματα μας δεν έχουν ακόμα τακτοποιηθεί. Όλο αυτό μας έχει επιφέρει κάποια σύγχυση.

Προτείναμε stop loss για τη θέση μας σε περίπτωση καταγραφής νεότερου υψηλού με 2 πλή προσπάθεια από το υψηλό της Τετάρτης. Αυτό και έγινε, και δεν έγινε. Πιο συγκεκριμένα έγινε πολύ οριακά. Για αυτό τη θέση μας την διατηρούμε ακόμα.

Οι συνεδριάσεις των 29/9 έως 5/10 μας προσέδωσαν φόβο ικανό να πιστέψουμε ότι η εν λόγω υποχώρηση θα μπορούσε να εξελιχτεί σε κάτι σοβαρότερο. Αυτό τελικά απεσοβήθη εν μέσω μιας ανάποδης κίνησης η οποία μας κρέμασε στη κυριολεξία.
Βεβαίως η κίνηση αυτή δεν μας έπιασε εντελώς απροετοίμαστους και από τα τρία sort ΣΜΕ μας έμεινε το ένα ενώ τα υπόλοιπα δύο έκλεισαν με κέρδος.  Η μερική έστω προετοιμασία μας για ένα τέτοιο ενδεχόμενο οφείλεται στην ανοδικότητα του γραφήματος (σας έχουμε ίσως ζαλίσει με τα μπλε κεράκια που όλο και το επαναλαμβάνουμε), επίσης με το νούμερο 3010 που είχαμε αναφέρει στο σχόλιο της Κυριακής 27/9/2009, αλλά κατά κύριο λόγο οφείλεται στο ότι στα ύψη που είναι τώρα ο ΓΔ, καθοδικές κινήσεις πέραν κάποιων ορίων εάν και όταν συμβούν θα είναι κατά τις περισσότερες των πιθανοτήτων μη αντιστρεπτές. Μέχρι όμως να αποφασιστεί κάτι τέτοιο από την αγορά αυτό που περισσότερο θα βλέπουμε θα είναι επάνω και ξανά επάνω. Βέβαια θα πρέπει να έχουμε κατά νου ότι αυτή η κατάσταση μπορεί να ανατραπεί οποτεδήποτε και μάλιστα βιαίως.

Στο τελευταίο μας σχόλιο, μέσω τριών διαγραμμάτων, θέσαμε κάποια ερωτήματα. Η αγορά είναι σε φάση (διαγραμματικά) που να μπορεί να πάει και κάτω αλλά και επάνω.

Αυτό όμως που βλέπουμε είναι ότι επιλέγει το επάνω αδιαφορώντας για οποιαδήποτε σοβαρή διόρθωση που θα έδινε την δυνατότητα αρπαγής τεμαχίων και κατόπιν να συνεχίσει ανοδικά. Αυτό εμείς το ερμηνεύουμε ωσάν η αγορά (και ποια αγορά βέβαια; μόνο η μεγάλη κεφαλαιοποίηση, εκεί που γίνεται όλο το παιγνίδι δηλαδή εδώ και χρόνια … και από ποιους βέβαια ..) να διακατέχεται από ένα πείσμα να ανέλθει υψηλότερα προκειμένου να γράψει άγραφες τιμές στο ταμπλό. Για ποιο λόγο άραγε; Προκειμένου να επέλθει κάποια ισορροπία στο σύστημα; Ίσως, αλλά αυτό μήπως σημαίνει ότι κάποιες σκοπιμότητες δεν εξυπηρετήθηκαν τότε; Και ποιες μπορεί να ήταν αυτές; Μήπως η αγορά έπεσε τότε απότομα πριν προλάβουν να γίνουν οι απαραίτητες διανομές; Αν τα πράγματα είναι έτσι και συνδυάσουμε και την υφιστάμενη αδιαφορία περί σοβαρών διορθώσεων, τότε η κατάσταση αρχίζει και γίνεται πολύ επικίνδυνη.

Είναι και άλλα στοιχεία που μελετάμε τα οποία χοντρικά μας λένε ότι η αγορά χρειάζεται ένα μεγάλο ξεφούσκωμα. Το πότε μπορεί να γίνει κάτι τέτοιο είναι δύσκολο να το βρούμε. Είναι όμως πιο σίγουρο το αν πούμε ότι στα επίπεδα αυτά, θέσεις sort που διακρατούνται έχοντας μεγάλη άνεση στο margin, δύσκολα θα κινδυνέψουν μεσοχρόνια. Στη περίπτωση που ξεπεράσουμε το 3010 θα επανεξετάσουμε την κατάσταση.

Ξεκινάμε με την ανοιχτή Long θέση μας που έκλεισε από stop loss στο 2615 όπως είχαμε προαναγγείλει.

Στο πίνακα πράξεων έχει προστεθεί και όλο το ιστορικό των πράξεων σε αρχείο Excel που μπορείτε να κατεβάσετε στο δίσκο σας.

Εν μέσω γενικότερου θετικού κλίματος το οποίο ακόμα δεν έχει ανατραπεί, ο ΓΔ δεν μπόρεσε να πετύχει όσα ζητάγαμε, όταν όχι πολλές ημέρες πίσω, στο σχόλιο της 9ης Σεπ. αναφέραμε χαρακτηρηστικά:
“Κατόπιν αυτών ο δρόμος προς τα επάνω είναι τόσο ανοιχτός όσο ποτέ άλλοτε στο πρόσφατο παρελθόν.
Οι αγοραστές έχουν μοναδική !!!!!!!  ευκαιρία να πάνε την αγορά μέχρι τις 2930 μονάδες καθόσον μέχρι εκεί δεν υπάρχει πλέον καμία απολύτως ή σχεδόν απολύτως αντίσταση.”

Ο DAX και ο FTSE (Αγγλία) έχουν πετύχει τα αντίστοιχα επίπεδα τιμών ενώ SP500 & DJI υπολείπονται.

Μετά τις 9/9 η ανοδική κίνηση που σημειώθηκε στον ΓΔ δεν είχε το ρυθμό που θα θέλαμε, ενώ σε αυτή συμμετείχε μόνον ή κυρίως μόνον η μεγάλη κεφαλαιοποίηση. (Να δούμε τα «μικρά» τι ξέρουν, που μάλλον κάτι ξέρουν και μας βάζει σε υποψίες και θετικές και αρνητικές).

Παρόλα αυτά η άνοδος ήταν σε ισχύ, έστω τραβηγμένη από τα μαλλιά, ωστόσο η εβδομάδα που πέρασε μας έδωσε ηχηρά αρνητικά μηνύματα σχεδόν μια ημέρα μετά το ξεκίνημα της. Ειδικά την Πέμπτη ήταν τέτοια που μας έθεσαν σε υψίστη ετοιμότητα. Δεν παραλείψαμε μάλιστα να τα αναφέρουμε μιλώντας ακόμα και για το εβδομαδιαίο κερί. Τελικά οι φόβοι μας επιβεβαιώθηκαν αμέσως μία ημέρα μετά. Πτώση κατά 2% λίγες ημέρες μετά τη καταγραφή νέου υψηλού δεν είναι και λίγο. Οι πωλητές κατάφεραν την δημιουργία ενός κακού weekly candle για την συνέχεια που είναι shooting star σε περιοχή υψηλών που παραλίγο να είναι και  gravestone doji κλείνοντας σχεδόν στο απόλυτο χαμηλό με το «σχεδόν» πιθανόν να οφείλεται στο μεσοσταθμικό της Παρασκευής.

Η τριήμερη πτώση έφερε, ως είναι φυσικό, κάποιους βραχυχρόνιους ταλαντωτές σε κάπως υπερπουλημένα επίπεδα και συνάμα στο 61,8% του τελευταίου ανοδικού σκέλους. Ο συνδυασμός των δύο με πιο σημαντικό αυτό του 61,8% δίνει πιθανότητες για εκδήλωση ανοδικής αντίδρασης. Όμως, όπως έχουμε εξηγήσει στο σκεπτικό της Πέμπτης, έχει χαθεί μια σπουδαία μάχη στη περιοχή των 2650 μονάδων και μόνο με πέρασμα πάνω από εκεί θα μπορεί η κατάσταση να ανατραπεί.

Το οριακό σημείο του ΓΔ μαζί με το εκλογικό αποτέλεσμα, που θα γνωρίζουμε κατά πάσα πιθανότητα αργά το βράδυ σήμερα, ίσως μας προσφέρουν αύριο δυνατές συγκινήσεις και ισχυρό volatility. Επειδή δεν μπορούμε να προδικάσουμε τίποτα βραχυπρόθεσμα θα αρκεστούμε στο παρακάτω γράφημα –ΓΔ intra 60 min invert. Το γράφημα αυτό δεν μας αρέσει και έχουμε την πεποίθηση ότι οι τιμές θα δουν και χαμηλότερα επίπεδα πριν να δούμε κάτι άλλο καλύτερο. Κάτω από 2575 θα ανοίξουμε sort δύο συμβόλαια ενώ σε πιθανή επιστροφή προς το 2650 θα ανοίξουμε προοδευτικά τρία sort. Stop loss για όλα θα είναι νεότερο High και μόνο.

ΓΔ , Γράφημα 15 min.

Ανεβάζουμε το stop loss sto 2640  για το ένα long συμβόλαιο που έχουμε.

Γνωστή η τελευταία διαφήμιση του conn-x από τον ΟΤΕ. Ο μάγος ότι και να έβγαζε από το μαγικό κουτί ήταν conn-x. Παρομοίως με τον ΓΔ όπως και να τον δούμε, από όπου και να τον δούμε, βγάζει σφήνες (ανοδικές σφήνες μπορεί και καταληκτικές). Η συνέχεια στη διαφήμιση είναι εκεί που ο νεαρός του λέει ξαναπροσπάθησε μήπως και τώρα βγάλεις τον λαγό που θέλεις. Ο μάγος πράγματι ξαναπροσπαθεί και βγάζει πάλι conn-x.

Δεν ξέρουμε αν το ίδιο συμβεί και με τον ΓΔ, όμως είναι πολύ πιθανό. Όλα είναι θετικά. Κάτι αρνητικές αποκλίσεις και παρόμοια δεν θα τα λάβουμε υπόψη. Όπως επίσης το αν μια τέτοια αρνητική απόκλιση οδηγήσει σε μια πτωτική ημέρα, αυτό δεν μας λέει τίποτα και από μόνο του δεν θα κρίνει την γενικότερη συνολική καλή εικόνα. Οι πολύ γρήγοροι θα μπορούσαν να βάλουν stop loss για αγοραστικές θέσεις το νούμερο που αναφέραμε και στο εμβόλιμο σχόλιο του μεσημεριού της Παρασκευής, στο 2578. Εμείς θα περιμένουμε όσο χρειαστεί και τουλάχιστον για αύριο δεν θα κάνουμε τίποτα.

Έχουμε μια πεποίθηση ότι μια και ο ΓΔ κατάφερε ό,τι κατάφερε μέχρι εδώ, τότε έχει βλέψεις και για πιο ψηλά. Θα πούμε ένα νούμερο που θέλουμε, και να δούμε αν θα μας βγει και αυτό είναι το 3010…. Είδωμεν.

Δεν είναι ότι δεν φοβούμαστε τα παρόντα επίπεδα μήπως και συμβεί κάτι περίεργο (για παράδειγμα μια κίνηση μέχρι το 2465) όσο το ότι η Δευτέρα δεν είναι ημέρα για απάντηση επί των κινήσεων μας.

Προς το παρόν λοιπόν έχοντας άνεση στο margin και έχοντας πίσω μας ακόμα μια λευκή εβδομάδα πάνω από το 23.6% της μεγάλης προηγηθείσας πτώσης και ημερήσια μπλε κεράκια θα παραμείνουμε στη θέση μας μέχρι νεωτέρας, που σημαίνει να δούμε την αγορά να παίζει γιατί προς το παρόν παίζει με τα νεύρα μας.